Dinámicas no lineales y ciclos asimétricos en Argentina, Brasil y Uruguay

Rodríguez-Collazo, Silvia - Badagián, Ana Laura

Resumen:

La presencia de asimetrías cíclicas en series económicas tiene importantes implicaciones tanto desde el punto de vista de la teoría económica como desde la perspectiva de la modelización y predicción. La idea de que algunas variables económicas presentan dinámicas asimétricas en el tiempo y que la economía opera en forma diferente en las distintas fases del ciclo de negocios no es nueva; en 1984 Neftci encuentra dinámicas asimétricas en el desempleo de Estados Unidos, pero recién en los noventa se retoma con fuerza esta preocupación en la literatura económica. Dado que en Uruguay no se han publicado gran cantidad de trabajos al respecto, este artículo pretende contribuir a la discusión de estos temas. El documento abarca dos aspectos; primeramente, estudia si existen asimetrías en los componentes cíclicos de los productos de Argentina, Brasil y Uruguay, y en segundo lugar, analiza si los resultados del test Triples son sensibles a la aplicación de diversas metodologías de descomposición para obtener el ciclo. Mediante la aplicación del test no paramétrico Triples, propuesto por Randles, Flinger, Policello y Wolfe en 1980, se contrasta la hipótesis de asimetría. El estudio de las dinámicas asimétricas se centra aquí en dos tipos específicos de asimetrías: transversal y/o longitudinal. Hay asimetría transversal si, durante las fases recesivas, los valles del ciclo son más profundos que el alto de los picos, cuando se transita por una expansión. Se verifica asimetría longitudinal cuando, en las recesiones, la caída en el producto es rápida y las recuperaciones son lentas. Este test se realiza sobre uno de los componentes no observables del producto, el ciclo. Dado que existen diversas metodologías para extraer este componente, en este trabajo se estudia la sensibilidad de los resultados del test Triples a los métodos de descomposición aplicados. Así, el ciclo se estima mediante el método estructural propuesto por Harvey (1981), el método basado en modelos ARIMA propuesto por Maravall (1987) combinado con el filtro de Hodrick – Prescott (1982) y el método propuesto por Baxter King (1995). Los resultados de los contrastes indican que existe evidencia para afirmar que hay asimetría de tipo deepness en los ciclos de los productos de Argentina y Uruguay, sin embargo la asimetría de tipo steepness sólo se verifica en el ciclo Argentino. El método de descomposición aplicado afecta los resultados del test de asimetría Triples.


Detalles Bibliográficos
2004
Español
Universidad de la República
COLIBRI
http://hdl.handle.net/20.500.12008/10805
Acceso abierto
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