Se analizan en un modelo formal los efectos de los requerimientos mínimos de capital, de los colchones de capital, de los requerimientos de liquidez y de las provisiones sobre los incentivos de los banqueros para realizar esfuerzo y no tomar riesgos en exceso. Estas regulaciones afectan el comportamiento de los banqueros de manera diferenciada. En el caso de los bancos de inversión, la aplicación de colchones de capital y requerimientos de liquidez hacen más difícil implementar el primer optimo. En el caso de bancos comerciales, los colchones de capital, los requerimientos de liquidez y los sistemas tradicionales de provisiones por perdidas esperadas proveen los incentivos adecuados al banquero, siendo los colchones de capital el instrumento más poderoso. Provisiones contracíclicas, también llamadas dinámicas, pueden proveer incentivos inadecuados al banquero. Los resultados de este trabajo informan el debate actual sobre la armonización de la regulación bancaria y la implementación de Basilea III